Диверсификация риска при покупке акций

Каждого инвестора волнует снижение риска – терять свои деньги никому не хочется. Диверсификация – один из механизмов снижения риска путем его распределения.

Что это означает? Допустим, вы хотите приобрести акции в надежде на то, что они вырастут в цене. Вы можете вложить все деньги в акции одного предприятия. А можете не складывать все яйца в одну корзину и приобрести акции нескольких компаний. Такой портфель и будет диверсифицированным, риск в нем будет распределен: акции одной фирмы могут упасть, но все сразу (при более-менее благоприятной обстановке на бирже, само собой) упасть не могут – вероятность этого мала, потому мал и риск.

Как максимально диверсифицировать риск при покупке акций? Казалось бы, путь единственный – купить как можно больше акций. Но это не есть путь настоящего инвестора. (Если хочется максимальной диверсификации, можно приобрести паи индексного фонда – деньги вкладчиков в нем распределяются по всем акциям, торгуемым на рынке и его динамика практически полностью повторяет движения рынка в целом. Ясно, что такой портфель будет наиболее диверсифицированным).

Можно обойтись небольшим количеством акций. Дело в том, что разные акции меняют свою цену не изолированно, между ними есть та или иная степень корреляции. Например, акции компаний одной отрасли явно будут изменять свою цену похожим образом. Поэтому покупка только акций, скажем, металлургических или телекоммуникационных компаний – плохая стратегия в плане диверсификации рисков.

Понятно, что сильно диверсифицированный портфель подходит инвесторам, которые вкладывают деньги на длительный срок и не собираются активно управлять портфелем. Для более активных инвесторов, заключающих сделки часто диверсификацию разумно ограничивать несколькими акциями – ведь диверсификация снижает не только риск, но и доход.

Минусом диверсификации следует также признать не сложность управления большим портфелем и неизбежное повышение потерь в виде комиссионных для брокера.
Подводя итоги, отметим, что для каждой стратегии и каждого отдельного инвестора подходит собственный, индивидуальный уровень диверсификации. Например, Уоррен Баффет, советует не «не кладите все яйца в одну корзину», а «берегите корзину».

Успехов! Выбирайте стратегию с умом!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *